Por que o euro não para de subir? Temos as respostas

Desde a pandemia, a moeda europeia vem atingindo patamares ainda mais elevados em relação ao real. A cotação influencia no planejamento de muitos brasileiros que desejam viajar para a Europa, têm investimentos na moeda, têm contas para pagar em euros ou que estão planejando morar no Velho Continente. Mas, por que o euro não para de subir?

Neste artigo, explicaremos para você os principais motivos da alta da moeda europeia e o impacto da subida do euro. Você verá, também, dicas para comprar euro mais barato. Acompanhe!

Por que o euro não para de subir?

A moeda europeia iniciou 2024 custando R$ 5,35. No início do ano, teve pequenas variações, mas vem registrando alta gradativa. No dia 22 de agosto de 2024, data em que escrevi este artigo, o euro estava cotado a R$ 6,16, com tendência a aumentar.

O aumento do euro pode estar relacionado a uma combinação de fatores econômicos, políticos e financeiros.

Primeiramente, pode-se atribuir a alta do euro à boa recuperação da economia da Zona do Euro após a pandemia da Covid-19.

O crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) e a queda no índice de desemprego na Zona do Euro (6,5% em agosto de 2024), recuperando-se da pandemia da Covid-19, impulsionaram o fortalecimento da moeda.

O aumento das taxas de juros na Zona do Euro no decorrer de 2024 pelo Banco Central Europeu (BCE), devido à inflação elevada, também contribui para que o valor do euro seja mais atrativo para investidores.

Por outro lado, a instabilidade econômica em outras partes do mundo contribui para que investidores busquem equilíbrio em moedas mais estáveis, como o caso do euro, por exemplo.

Influência da Lei da Oferta e da Procura

Vale dizer, também, que, de acordo com a Lei da Oferta e da Procura, se muitas pessoas querem comprar a moeda, seu preço aumenta. Por outro lado, se poucas pessoas têm interesse, seu preço diminui.

Por isso, não podemos nos esquecer de que os Jogos Olímpicos, que aconteceram em julho de 2024, em Paris, na França, contribuíram – e muito – para a alta da moeda europeia.

Muitas pessoas se interessaram em comprar euros para viajarem para Paris, aumentando a demanda da moeda e fortalecendo a divisa. A compra da moeda europeia foi feita, principalmente, nos meses que antecederam a competição.

Segundo um levantamento mensal feito pela Travelex Confidence, o volume operado mensal do euro subiu 31% no Brasil em abril de 2024 no comparativo a março de 2024, que já havia sido de alta.

Fatores que contribuem para o euro subir

Como citado acima, o valor do euro pode aumentar devido a uma série de fatores, como as políticas europeias, as influências dos mercados financeiros internacionais e as crises econômicas no mundo.

Políticas europeias

O professor de Finanças do Centro Universitário FIAP, doutor Marcos Crivelaro, explica que as políticas europeias, especialmente as reformas estruturais e os investimentos estratégicos, desempenham um papel crucial no fortalecimento do euro.

Reformas que aumentam a competitividade da economia europeia, como as que melhoram o mercado de trabalho, a produtividade e a inovação, tendem a fortalecer a confiança dos investidores na economia da Zona do Euro.

Assim, a Política Monetária do Banco Central Europeu (BCE), como o ajuste na taxa de juros, visa estabilizar os preços na Zona do Euro, ajudando a valorizar o euro e a fortalecer a confiança dos consumidores e investidores na moeda europeia.

As reformas políticas também ajudam na valorização da moeda, uma vez que aumentam a estabilidade política e a confiança nas instituições europeias.

Além disso, os planos de investimentos na Europa ajudam a estabilizar a economia e geram incentivos fiscais. Isso atrai mais investimentos estrangeiros na Zona do Euro e fortalece a economia sustentável dos países.

Desta forma, investimentos, como os na infraestrutura e no desenvolvimento, contribuem para que os investidores percebam o potencial de crescimento da economia, vejam que ela é estável, e queiram investir na Zona do Euro. Ou seja: quanto mais confiança o mercado tiver, mais vai atrair investidores e mais valorizado o euro ficará.

Influência em ano eleitoral

Não podemos nos esquecer das eleições europeias, que podem influenciar a cotação do euro.

Uma vitória de partidos pró-europeus, que apoiam a integração econômica e a estabilidade fiscal, tende a fortalecer o euro, pois aumenta a confiança dos mercados na continuidade das políticas econômicas da Zona do Euro – explica Crivelaro.

Ele complementa: “por outro lado, a ascensão de partidos populistas ou eurocéticos pode gerar incerteza, pressionando o euro para baixo, a menos que o mercado já tenha precificado essas possibilidades”.

Influências dos mercados financeiros internacionais

Os mercados financeiros internacionais também têm grande influência na valorização ou desvalorização do euro.

Quando os investidores estrangeiros veem que os ativos da Zona do Euro, como ações, estão oferecendo bons retornos, geralmente buscam investir na Europa. E isso aumenta a demanda pela moeda europeia.

Ainda, o fato de o Banco Central Europeu aumentar as taxas de juros atrai mais capital para a Europa, tendo em vista que os investidores buscam retornos mais expressivos quando os juros estão elevados.

Crises econômicas globais

Crises econômicas globais, como pandemias e guerras, afetam a cotação do euro de maneiras complexas.

Crivelaro esclarece que, durante a pandemia de Covid-19, o euro inicialmente se desvalorizou devido ao impacto econômico negativo na Europa.

No entanto, conforme a Zona do Euro começou a se recuperar, e com a resposta agressiva do Banco Central Europeu e dos governos europeus, o euro se fortaleceu.

Ele explica, também, que as guerras, especialmente em regiões próximas à Europa, podem criar incertezas econômicas que afetam o euro, tanto negativamente (por exemplo, interrupções no comércio) quanto positivamente (por exemplo, fluxo de capital para a segurança do euro).

Será que vale a pena comprar euro agora? Confira nossa análise antes de tomar a decisão.

Por que o euro não para de subir e o real não para de descer?

O real é a 5ª moeda que mais desvalorizou no mundo em 2024, de acordo com o levantamento da Austin Rating. Segundo a fonte, a queda acumulada no ano foi de 13,4% em relação ao dólar.

Em contrapartida, conforme destaca, a economia da Zona do Euro deu sinais de recuperação no primeiro trimestre de 2024, registrando um crescimento de 0,3% na comparação com o mesmo período de 2023, em meio a um alívio do peso inflacionário sobre o consumidor.

A economia europeia mais forte e o Banco Central Europeu garantindo a estabilidade e a segurança da moeda fazem com que as economias dos países da Zona do Euro apresentem planos estruturados para agir na hora certa, injetando mais dinheiro na economia para conter situações de crise.

Desta forma, fatores externos e internos (no Brasil) contribuem para o euro não parar de subir e o real descer. De acordo com o Infomoney, a moeda brasileira se enfraqueceu mundialmente devido a dois fatores: a desvalorização das commodities e o desmonte de posições do chamado “carry trade”.  

Commodities

Com relação às commodities, o real vem sofrendo pela perspectiva de desaceleração econômica das maiores economias do mundo: Estados Unidos e China.

Desta forma, presume-se que esses países irão consumir uma menor quantidade de matérias-primas. Como consequência, o saldo da balança comercial e a arrecadação de impostos são reduzidos.

Como os preços das commodities são voláteis, o real se torna ainda mais vulnerável.

Carry trade

Além disso, o fato de a moeda japonesa, o iene, ter acumulado ganhos contra a divisa norte-americana em meio a suspeitas de intervenção cambial das autoridades e à especulação de que o Banco do Japão aumentará os juros.

Isso leva os investidores a reverterem operações de carry trade, quando pegam ativos em regiões com juros mais baixos para rentabilizar em outros com juros mais elevados. Como consequência, ocorre a fuga de capitais de emergentes para sustentar essa reversão no mercado japonês.

Além disso, fatores externos, como aumento da incerteza geopolítica e início dos cortes de juros na Europa, alteraram as cotações de ativos reais (como commodities) e financeiros (como moedas e taxas de juros), além da percepção de risco global.

Cenário interno

Internamente, o Brasil também vem passando por um momento conturbado na política fiscal brasileira.

De acordo com informações do Infomoney, o executivo do Governo Federal teve “falas brandas” em julho de 2024. E, durante parte do primeiro semestre, isso “ajudou a desvalorizar o real com ataques, por exemplo, ao Banco Central e com relativizações da necessidade de conter gastos públicos.”.

Isso porque, segundo a fonte, o presidente declarou que não há motivos para manter a taxa de juros em patamares tão altos. Além disso, conforme ressalta o jornal, houve também o anúncio de corte de gastos e contingenciamento.

Não podemos nos esquecer da necessidade de apoio ao Rio Grande do Sul, devido à tragédia climática ocorrida na região, que também contribuiu para o aumento das incertezas econômicas no Brasil. Isso gera impactos negativos na atividade econômica e na inflação do país, afetando o valor da nossa moeda.

Como a alta do euro afeta a economia brasileira?

A alta do euro impacta diretamente a economia do Brasil. O principal efeito é o aumento da inflação no país, tendo em vista que alguns produtos para exportação são comercializados em euros, havendo um “descompasso” entre a lei da oferta e da procura.

Vale dizer que com o aumento da inflação no Brasil, assim como o aumento das taxas de câmbio, prevê-se um crescimento menor do Produto Interno Bruto (PIB).

Exportações brasileiras mais competitivas na Europa

Uma alta moderada do euro pode beneficiar as exportações, tornando, segundo Crivelaro, “as exportações brasileiras mais competitivas na Europa”. Isso porque os produtos brasileiros se tornam relativamente mais baratos para os europeus.

Aumento do custo das importações de produtos europeus

Por outro lado, se a valorização for excessiva e prolongada, é possível que haja redução da competitividade de importações de produtos europeus (gerando o aumento do custo dos produtos), pressionando, consequentemente, a inflação interna.

Além disso, a valorização do euro pode afetar negativamente as empresas brasileiras que têm dívidas em euros, aumentando os custos de financiamento. – afirma Crivelaro.

Qual o impacto da subida do euro?

São muitos os impactos diretos da subida do euro para os brasileiros e o comércio internacional.

Em geral, a causa do aumento no valor do euro ou de outras moedas estrangeiras é uma redução dos juros e uma inflação elevada no Brasil. Isso acaba afastando o investidor estrangeiro. Neste caso, ocorre um aumento da taxa de câmbio.

No entanto, é importante considerar que a variação cambial é de suma importância para nossa economia, pois empresas exportadoras e o mercado de capitais são diretamente afetados.

Desta forma, além do aumento da inflação e do afastamento de investidores no país, as implicações da alta do euro podem ser percebidas, por exemplo, no turismo, no planejamento para morar na Europa, nas importações e exportações.

Impacto no turismo

A alta do euro pode causar grande impacto na sua viagem para a Europa. O dinheiro para levar para a Europa pode ser menor, tendo em vista que o valor do real passa a ser ainda mais baixo em relação ao euro, ou seja, o euro está ainda mais valorizado.

Desta forma, ao trocar reais por euros para a sua viagem, você receberá menos dinheiro. Isso poderá influenciar no seu poder de compra no exterior e pode ter outras consequências, como:

• Precisar mudar o destino para um país fora da Zona do Euro, países mais em conta ou, até mesmo, fora da Europa;
• Viajar com o orçamento mais limitado, podendo ser necessário ajustar o seu local de hospedagem, seus passeios turísticos, o transporte que utilizará, substituir restaurantes mais caros por lanches e fast foods, entre outros itens na sua viagem.

Impacto para quem morar na Europa

Para mudar para a Europa, é preciso fazer um planejamento financeiro, para organizar as suas finanças, pelo menos, para os primeiros meses no país escolhido.

Desta forma, dependendo da quantia que você consiga juntar, do valor da sua aposentadoria no Brasil, ou se você trabalha para uma empresa brasileira (e recebe em reais), a alta do euro pode atrasar a sua ida ou fazer com que você tenha um orçamento mais limitado para morar no exterior.

Isso porque ao trocar reais por euros, você receberá menos do que a quantia que receberia em tempos em que a moeda estava com uma cotação mais favorável (antes da pandemia, por exemplo).

Com isso, o custo de vida (valor da moradia, transportes, contas da casa, etc.) para você se manter em um país europeu será maior.

Impacto nas importações e exportações

Com a valorização do euro, a importação de bens e serviços de países da Zona do Euro fica mais cara para os brasileiros. Desta forma, pode haver uma redução nas importações. Essa queda nas importações, consequentemente, ajuda a diminuir o déficit comercial, pois os consumidores e as empresas compram menos produtos e serviços do exterior.

Além disso, setores da economia do Brasil que dependem de matérias-primas do exterior acabam sendo afetados, tendo em vista que os custos de produção ficam mais altos.

Por outro lado, quem faz exportações para a Zona do Euro pode se beneficiar, tendo em vista que os produtos brasileiros ficam mais valorizados na moeda europeia. No entanto, essa valorização também pode levar a uma redução nas exportações, prejudicando setores da economia que são relacionados ao mercado externo.

Comparação do euro com outras moedas

O euro, o dólar e a libra são, atualmente, moedas estáveis e valorizadas. Veja, a seguir, uma comparação do euro com essas duas moedas.

Euro x Dólar

O euro e o dólar são moedas valorizadas. O dólar é a moeda adotada pelo mundo todo para transações internacionais e formação de contas, como a balança comercial dos países. 

Já o euro é utilizado principalmente nos países da Zona do Euro, facilitando as transações comerciais entre os países do bloco. Além disso, a moeda europeia também é aceita em outros países fora da Zona como forma de pagamento.

Crivelaro afirma que o euro e o dólar estão em constante competição como as principais moedas de reserva do mundo.

De acordo com ele, a força do euro em relação ao dólar depende de vários fatores, incluindo as políticas monetárias do BCE e do Federal Reserve, bem como as condições econômicas em ambas as regiões.

O dólar tende a se fortalecer em tempos de incerteza global devido ao seu status de ‘porto seguro’, mas o euro se fortalece quando a economia europeia supera a americana em termos de crescimento ou quando o BCE adota políticas monetárias mais agressivas. – esclarece o professor de Finanças.

Euro x Libra Esterlina

Crivelaro também explica que a relação entre o euro e a libra esterlina é influenciada pela proximidade geográfica e pelos laços comerciais entre a União Europeia e o Reino Unido.

A libra tende a ser mais volátil devido às incertezas políticas pós-Brexit. Quando a economia do Reino Unido enfrenta dificuldades, a libra se desvaloriza em relação ao euro, e vice-versa.

Segundo o professor, as políticas monetárias do Banco da Inglaterra também desempenham um papel crucial na determinação da força relativa dessas duas moedas.

Previsões futuras sobre o euro: sobe ou desce?

Economistas dizem que dificilmente o euro descerá perante o real em curto e médio prazo. De acordo com eles, o euro deverá se manter acima dos R$ 6 até, pelo menos, dezembro de 2025.

Mesmo com a Guerra na Ucrânia, que afetou diretamente a Europa, a situação no Brasil continua não colaborando para a compra do euro.

De acordo com informações do BBC, “o cenário mais provável é de uma guerra de atrito, também conhecida como guerra de exaustão, que se estenderia para além de 2025, com fortes baixas de ambos os lados, e a Ucrânia continuando a depender do fornecimento de armas de aliados.”

Sobre a valorização do euro em relação ao real, Crivelaro complementa:

A estabilidade econômica e política da Zona do Euro, combinada com políticas fiscais e monetárias rigorosas, tende a sustentar a valorização do euro. Além disso, a incerteza econômica no Brasil, incluindo questões fiscais, inflação alta e instabilidade política, sugere que o real permanecerá sob pressão.

Portanto, de acordo com o professor de Finanças, o euro tende a continuar se valorizando em relação ao real, a menos que haja uma mudança significativa no cenário econômico brasileiro ou europeu.

Como saber o melhor momento para comprar euro?

É complicado saber o momento certo para comprar euro. Segundo Crivelaro, isso depende de uma combinação de fatores econômicos globais, políticas monetárias e eventos inesperados.

Mas indicadores, como a análise das tendências econômicas, políticas do BCE e taxas de juros podem ajudar a saber quando comprar a moeda europeia.

Quando o BCE sinaliza que pode aumentar as taxas de juros, isso geralmente indica uma valorização do euro, tornando o momento menos favorável para compra.

Desta forma, é importante observar sempre as tendências no mundo e as condições econômicas locais. Assim, segundo o professor de Finanças, os investidores podem tomar decisões mais informadas, mesmo que sempre haja um grau de incerteza no mercado cambial. 

Onde acompanhar a subida e descida do euro?

Você pode acompanhar o valor do euro pelo site do Banco Central do Brasil. O ranking do VET (Valor Efetivo Total), disponibilizado pelo BACEN, é uma ferramenta interessante para verificar, não somente o preço do euro do dia.

Com ela, é possível, também, verificar o custo total de uma operação de troca de moeda, avaliando a taxa de câmbio mais as tarifas e os tributos sobre a operação e ainda visualizar os valores por períodos e em qual instituição a taxa do euro está mais em conta.

A calculadora da Wise, antiga TransferWise, também é uma ferramenta bastante útil e prática para você simular o valor que receberia em euro, se enviasse reais para a Europa na cotação do euro de hoje.

Aqui no Euro Dicas também é possível acompanhar a cotação do euro diariamente.

Outros sites confiáveis úteis para você conferir a cotação do câmbio e as notícias de economia são:

• Economia UOL;
• Confidence;
• Cotação;
• Eurostat;
• Banco Central Europeu;
• Euronews;
• Infomoney;
• Jornal de Negócios.

Dicas para comprar euro mais barato

Principalmente enquanto espera uma valorização do real, que não tem previsão de chegar, vale a pena se atentar a algumas dicas para seu dinheiro valer mais ao realizar o câmbio de reais para euros.

Negociação

Você pode acompanhar o VET no site do BACEN para verificar onde o euro está sendo vendido com o melhor preço e entrar em contato com a instituição para negociar as taxas.

Geralmente, é possível comprar euro mais barato, se você negociar o valor da compra, principalmente se você for trocar grandes quantias de dinheiro.

Plataformas autorizadas pelo BACEN

A melhor maneira de ter euro na sua conta para realizar compras, saques e pagamentos no exterior é utilizando plataformas autorizadas pelo BACEN a realizar as transações de câmbio. Entre elas, nós do Euro Dicas recomendamos a Wise.

A Wise é a maneira mais barata para enviar dinheiro para o exterior. É uma plataforma segura e econômica, que utiliza o câmbio comercial em suas operações e cobra taxas transparentes.

Agora que você já sabe por que o euro não para de subir, atente-se às nossas dicas para aproveitar a melhor cotação da moeda. Boa sorte!